【序論】
本論文は、ゼロベータCAPM（Capital Asset Pricing Model）の有用性と実証研究に関するものである。ゼロベータCAPMは、従来のCAPMモデルの拡張として提案されたものであり、市場リスクに感応しないアクティブポートフォリオの評価に利用される。しかしながら、ゼロベータCAPMの有効性については意見が分かれており、その実証研究が依然として不足している。本研究では、ゼロベータCAPMがポートフォリオ評価の際にどの程度有用であるかを検証し、その妥当性を確認することを目的とする。具体的には、過去のデータを用いてゼロベータポートフォリオのリターンを推定し、そのパフォーマンスを解析する。さらに、ゼロベータポートフォリオの有効性を他の指標と比較し、優位性を明らかにする。本研究の結果は、投資家や資産運用業界において、ポートフォリオ構築やリスク管理の判断材料として有益な情報を提供することが期待される。
【本論】
本論文では、ゼロベータCAPMの有用性と実証研究について検証する。ゼロベータCAPMは、市場リスクに感応しないアクティブポートフォリオの評価に利用される拡張モデルであるが、その有効性には意見が分かれている。そこで、本研究では過去のデータを用いてゼロベータポートフォリオのリターンを推定し、そのパフォーマンスを解析することを目的とする。 具体的には、ゼロベータポートフォリオのリターンを他の指標と比較し、優位性を明らかにする。例えば、従来のCAPMモデルのポートフォリオと比較して、ゼロベータポートフォリオが相対的に安定しているかどうかを検討する。さらに、他のポートフォリオ評価指標やモデルとの相関や予測能力の比較も行う。 本研究の結果は、投資家や資産運用業界において、ポートフォリオ構築やリスク管理の判断材料として有益な情報を提供することが期待される。もしゼロベータポートフォリオが他の指標やモデルと比較して優れたパフォーマンスを示す場合、投資家はそのモデルを活用することで、より効果的なポートフォリオの構築やリスク管理を行うことができる。 しかし、一方で、ゼロベータCAPMの有効性に対する疑問も存在するため、本研究の結果には注意が必要である。この研究によってゼロベータポートフォリオの有用性が明らかにされれば、投資家や資産運用業界においてその活用が進むことが期待できる。 以上のように、本研究ではゼロベータCAPMの有用性と実証研究を通じて、投資家や資産運用業界に有益な情報を提供し、適切なポートフォリオ構築やリスク管理の支援を行うことを目指す。
【結論】
この研究では、ゼロベータCAPMの有用性と実証研究について検証し、その妥当性を確認することが目的である。この拡張モデルは、市場リスクに感応しないアクティブポートフォリオの評価に利用されるが、その有効性については意見が分かれている。過去のデータを用いてゼロベータポートフォリオのリターンを推定し、そのパフォーマンスを解析することで、その有効性を評価する。さらに、他の指標と比較することで、ゼロベータポートフォリオの優位性を明らかにする。この研究結果は、投資家や資産運用業界において、ポートフォリオ構築やリスク管理の判断材料として有益な情報を提供することが期待される。
